在锂价初现(xiàn)企稳态(tài)势的微妙时点(diǎn)，头部锂电厂商如何看待(dài)？行业(yè)去库存进展又如何？

　　披(pī)露(lù)年报和(hé)一(yī)季(jì)报后(hòu)，市值近(jìn)500亿元的锂(lǐ)电巨头国轩高科4月28日举办媒体开放日上(shàng)作出一系列(liè)判断。在交流中，公(gōng)司管理层(céng)对中国(guó)基金报记者表示，近(jìn)期“跌跌不休”的碳酸锂(lǐ)价格，或将在(zài)15-20万元/吨(dūn)之间形成震荡。

　　同(tóng)时，该公(gōng)司一季报显示，库存“水位”已经显著降低(dī)，压力已并不明(míng)显。这也在一定程度(dù)上反映了电池(chí)厂(chǎng)商们近期去库(kù)存(cún)动作(zuò)的“一(yī)致性”。

　　而且需(xū)要注意的是，在国(guó)轩高科方面看来，储能行业今年上升空间(jiān)预计将(jiāng)高于动力(lì)电池。换言之，从增(zēng)速方(fāng)面看，储能有望接棒动力电(diàn)池，带动电(diàn)池厂商(shāng)出货(huò)持续增(zēng)长。

　　锂价料维持在15-20万之间

　　作为锂电(diàn)池核心原材料(liào)，碳酸锂价格大起大(dà)落在市场上(shàng)引起(qǐ)巨大争议。“就为了买100吨碳酸锂，我们曾经开车16个小时经过1600公(gōng)里路程(chéng)，” 国轩高(gāo)科(kē)高级副总裁、中国业务(wù)板块总裁王启岁(suì)笑称。这也在一定程度上反映了(le)锂价迅(xùn)速上涨给下(xià)游带来的阵痛。

　　不过，今年(nián)以来锂(lǐ)价又(yòu)迅速击穿(chu1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语ān)20万(wàn)元(yuán)关口(kǒu)，在近期才有明显企稳趋势。毕竟，在4月(yuè)12日之前(qián)，电池级碳酸锂价格已经连跌52天。而且(qiě)在此前(qián)30天内，价格共计跌去19.25万(wàn)元/吨。

　　而据上海(hǎi)钢联数(shù)据最(zuì)新显(xiǎn)示，在(zài)4月27日-28日两天内，电池(chí)级碳(tàn)酸(suān)锂价格(gé)已(yǐ)经连(lián)续两日上涨，两日内分别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元(yuán)/吨(dūn)涨至18.9万元(yuán)/吨，反弹趋(qū)势(shì)明显。

　　锂价在什(shén)么区间较为合理，国(guó)轩(xuān)高(gāo)科方面也给(gěi)出自己研(yán)判。王启(qǐ)岁(suì)在会上表(biǎo)示，碳(tàn)酸锂在15-20万(wàn)/吨的(de)区间可能形成振荡期(qī)。“我(wǒ)们通过一季度观察(chá)来看(kàn)，新能源行(xíng)业处(chù)于(yú)稳定增长(zhǎng)阶段，储能行业(yè)在一季度是处(chù)于投标、招标(biāo)的阶(jiē)段，第三季(jì)度将迎(yíng)来大(dà)规模交付(fù)，而储能大规模交付会带来产能复(fù)苏，碳酸锂(lǐ)价(jià)格预计(jì)会维持在这个区间之内。”

　　实际(jì)上，碳(tàn)酸锂价格(gé)下降，对于电(diàn)池厂商的毛利率提升已经有了立竿见影效果。

　　从毛(máo)利率(lǜ)方面来看，国轩(xuān)高科在一季(jì)度达到了18.94％，较去(qù)年(nián)全年的(de)17.79％超(chāo)出(chū)1.15个百分点。实际上，同样的情(qíng)况也发生在宁(níng)德(dé)时代(dài)与亿纬锂能身上，其中(zhōng)宁德时代一(yī)季度毛利率为(wèi)21.27％，较去年(nián)全年水平提(tí)升1.02个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。而亿纬锂能则(zé)不(bù)如前两者明显，但也提升了0.4％个(gè)百分(fēn)点。

　　王(wáng)启(qǐ)岁也认为，在碳酸锂回归理性价格(gé)之后(hòu)，新(xīn)能源汽车(chē)市场会趋(qū)于较为合理(lǐ)增长。“去年是600万辆，经(jīng)过(guò)一(yī)季(jì)度之后，我们依然(rán)判断(duàn)今年新能源汽车应该在(zài)900-950万辆(liàng)区间(jiān)，”他预计。

　　据悉，国轩高科也正在加(jiā)速(sù)产能扩(kuò)张。其南京基地智能制造20GWh动力电(diàn)池项目、宜春基(jī)地10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万吨高端正极材料项目、桐城(chéng)基地年产40GWh动力电池项目一期、柳州基地年产10GWh电池项目等多个项目相(xiāng)继(jì)投产。据规划(huà)，国轩高科(kē)2025年(nián)产能(néng)将突破300GWh。

　　降库存效(xiào)果明显

　　国轩高(gāo)科(kē)的(de)一(yī)季报显(xiǎn)示，其(qí)截至(zhì)报(bào)告期末(mò)其存货余额为65.98亿元(yuán)，较去年(nián)底的(de)75.84亿元下降13％。而其一季度末，存货占总资产(chǎn)比例(lì)为(wèi)8.38％。在去年底，这(zhè)一比例(lì)为10.44％。

　　实际上，从(cóng)行业整体状况看，国轩高科存货(huò)水(shuǐ)平(píng)保持了较低位置。国(guó)轩高(gāo)科高级副(fù)总裁蔡毅(yì)也表示，由于公司在江西宜(yí)春碳(tàn)酸锂原材料有自产(chǎn)能力，因(yīn)此(cǐ)其(qí)外购(gòu)仅补充自产不足，“外购只是缺多少，补(bǔ)多少，”他表示(shì)。

　　国轩高科存(cún)货水(shuǐ)位下(xià)降，也反(fǎn)映了行业(yè)整体状况(kuàng)，不(bù)少电池(chí)厂商(shāng)存货余(yú)额(é)均在下降。其中(zhōng)宁(níng)德时代一季度(dù)报告显示，其(qí)库存金额已(yǐ)从年(nián)初的766.7亿元下降到(dào)640.6亿元，环(huán)比(bǐ)下降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂能一季报也显示，其存(cún)货金(jīn)额从去年底的85.88亿元，降(jiàng)至(zhì)78.6亿元，环(huán)比(bǐ)下滑8.48％。据记者了(le)解，已经(jīng)有库存较(jiào)低的电池厂商提到，库存已恢(huī)复(fù)至(zhì)健康水平，后续将根据规划，逐步进行补货。

　　东吴(wú)证(zhèng)券近期在一(yī)份研(yán)报(bào)中指出(chū)，在电池环(huán)节(jié)，厂商(shāng)从22Q4开(kāi)始去库存，生产材料均维持(chí)极低(dī)库存，电池本身库存不足1个(gè)月(yuè)；另外在中游材料方面，正(zhèng)极和电解液库存周期大幅下(xià)降至7天左右，负极因(yīn)石墨化需要一(yī)个(gè)月时间，库存周(zhōu)期较长(zhǎng)，而隔膜(mó)约为一个月正常库存。

　　该机构认为(wèi)，目前库(kù)存多集中(zhōng)于上游锂(lǐ)盐厂，中游材(cái)料库存(cún)极低(dī)，基本保持7天的最低安全(quán)库存。若下游需求恢复，将带(dài)来强(qiáng)烈补库需(xū)求。

　　值得注意(yì)的是，在去库存的过程中，国轩(xuān)高科也在积极尝试“出(chū)海(hǎi)”。该(gāi)公司在(zài)2022年加速全球(qiú)化(huà)步伐，收购博世集团的德国哥(gē)廷根工厂，于(yú)2022年6月开(kāi)始改(gǎi)造并(bìng)已顺(shùn)利投产(chǎ1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语n)，开始欧洲本地(dì)化(huà)运营。其年报显(xiǎn)示(shì)，2022年(nián)该公司(sī)海外销售收入达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能(néng)相(xiāng)关产(chǎn)品供(gōng)不应求

　　此前市场普(pǔ)遍预计(jì)，储能有(yǒu)望接棒动力(lì)电池，带动电(diàn)池厂商出货增长。近日，宁德时代(dài)也作(zuò)出判断认(rèn)为(wèi)，储(chǔ)能方(fāng)面(miàn)今年预计增速将会(huì)比动(dòng)力电池更(gèng)高。

　　王启岁(suì)在交流中也认同这一观点(diǎn)。他(tā)预计(jì)，储能行业今年(nián)上升空间(jiān)预计(jì)会高于动力电池，其中国(guó)外(wài)家储市场需(xū)求预计(jì)会在下半年放量，而国内大储(chǔ)市(shì)场方(fāng)面，今年一季(jì)度(dù)处于招标(biāo)阶段，自二季度开(kāi)始将进(jìn)入交付阶段(duàn)，目前相关产(chǎn)品供不应求。

　　从国轩(xuān)高科披露(lù)的(de)年报数据显示，其储能(néng)业务在2022年实(shí)现了(le)35.08亿元的营收，同比增长幅度达到186.49％，已(yǐ)经高于其动力电池业务116.4％的增(zēng)速。按(àn)照(zhào)这(zhè)一(yī)数据计算，储能业(yè)务(wù)已经占到其总营(yíng)收(shōu)的15.22％，而在2021年，这一比例(lì)为11.82％。

　　王启岁(suì)直言，储能行业(yè)的(de)空间(jiān)比动力电池上升空间更大，“这(zhè)是一个需求量(liàng)大于供应量的领域，不存在需求疲软(ruǎn)或者(zhě)是产能过剩。”

　　他指出，首先在(zài)家储(chǔ)环节，因为涉及到用(yòng)电需求(qiú)，每年到了第(dì)二季度(dù)开(kāi)1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语始(shǐ)后才爆发。而(ér)在(zài)大储环节，国内(nèi)下游招标、立项都在(zài)一季度，真正出货(huò)是(shì)在二季度以后，目前订单状(zhuàng)况看来是供(gōng)不应求。此外，海(hǎi)外的客户也正逐渐接受中国(guó)的(de)标(biāo)准化集装箱产品。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语